Die US-Wirtschaft hat nach den unerwarteten Ergebnissen der jüngsten Finanzpolitik einen neuen Superzyklus betreten, berichtet Business Insider (BI). Von der Senkung des Leitzinses durch die Federal Reserve (Fed) im Jahr 2008, die weltweite Turbulenzen auslöste, spannt sich der Bogen bis zur aktuellen wirtschaftlichen Lage.
Zwischen 2007 und 2017 verdoppelte sich gemäß BI die globale Verschuldung der Nicht-Finanzunternehmen auf 66 Billionen US-Dollar. Diese Entwicklung ermöglichte es den Unternehmen, massiv zu expandieren und Personal über den Bedarf hinaus einzustellen. Josh Hirt, leitender Wirtschaftswissenschaftler bei The Vanguard Group, kommentiert: “Die ultraniedrigen Schulden haben eine Überexpansion der Unternehmen und eine übermäßige Einstellung von Mitarbeitern gefördert.”
Transformation der Finanzlandschaft
Der Bericht beschreibt, dass der letzte Zyklus von schwacher Nachfrage und niedrigen Zinssätzen geprägt war. Nun zeichne sich ein Umschwung ab, charakterisiert durch steigende Leitzinsen und inflationäre Tendenzen, die durch geopolitische und wirtschaftliche Instabilitäten sowie nationale Sicherheitspolitiken beeinflusst sind. Diese Transformation manifestiert sich in finanzpolitischen Ergebnissen, die bisherigen Erwartungen widersprechen.
Von 2022 bis 2024 erhöhte die Fed den Leitzins von 0,5 Prozent auf 5,5 Prozent und dennoch stiegen die Indizes Nasdaq 100 und S&P 500 um 23 bzw. 22 Prozent. Wirtschaftseinbrüche oder Massenentlassungen blieben aus; die Arbeitslosenquote hielt sich unter 4,3 Prozent und das BIP-Wachstum stabil, fügt BI hinzu. Der Artikel kommentiert: “Etwas hat den natürlichen Zustand des Marktes gestört. Es ist, als würde man die Hand auf einen heißen Herd legen und die Finger würden eiskalt.”
Ökonomen prognostizieren, dass die Fed Funds Rate zukünftig bei etwa 3,5 Prozent liegen wird, was die Kreditkosten erhöhen und zu stärkerem Wirtschaftswachstum sowie einem straffer werdenden Arbeitsmarkt führen dürfte. Der Beginn dieses neuen Superzyklus könnte globale Finanzströme neu verteilen und erhebliche Auswirkungen auf die weltweite Wirtschaft haben. Ein Kommentar im Artikel lautet: “Investoren, Unternehmen und Regierungen, die auf dem alten Modell aufbauen, könnten erheblichen Erschütterungen ausgesetzt sein. Um in dieser neuen Ära erfolgreich zu sein, müssen sie ihre Erwartungen anpassen und sich auf die Nutzung neuer Chancen konzentrieren.”
Diejenigen, die sich flexibel zeigen und anpassen, werden laut BI wahrscheinlich nicht nur überleben, sondern können auch in dieser neuen Ära erfolgreich wachsen.
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